作為國民經濟基礎性戰略材料，電工鋼在“雙碳”戰略與新型電力系統建設中承擔著關鍵使命。近年來，受經濟持續變化及供應端、應用端等多重影響，我國電工鋼行業出現了幾點新的變化：一是新場景需求及技術創新拉動了市場投資；二是新建電工鋼或非晶項目增多，下游企業在全球建廠，既有機遇，又有挑戰；三是中低端電工鋼或傳統市場開始減弱；四是部分企業經營困難。2024年，電工鋼行業交出的成績單折射出轉型陣痛：產量持續攀升但結構性矛盾凸顯，新舊動能轉換加速但盈利空間承壓，市場“內卷”或競爭趨于激烈已成業內關注的重要話題。站在“十四五”收官與“十五五”謀劃的歷史節點，如何實現“卷中求變、變中求新、新中求穩、穩步前行”的產業升級路徑，已成為關乎電工鋼行業可持續發展的核心命題。生產及市場態勢產能統計：電工鋼產能呈現快速增長態勢中國金屬學會電工鋼分會及相關企業的數據顯示，2024年，我國電工鋼動態產能達到1789.5萬噸。其中，無取向電工鋼產能為1463.5萬噸（不含停產產能約30萬噸），同比新增產能約為92萬噸；取向電工鋼產能為326萬噸（不含停產產能約7萬噸），新增產能約為18萬噸。電工鋼產能呈現快速增長的發展態勢。據不完全統計，截至2024年底，我國在建及建成投產的電工鋼項目17項以上(以公布為準，主流企業技術改造項目均未統計)，預計2025年新增產能約為528萬噸，含取向電工鋼11項（產能120萬噸）、無取向電工鋼6項（產能408萬噸），其中建成投產項目13項的產能約為326萬噸，含取向電工鋼項目8項的產能約為68萬噸、無取向電工鋼項目5項的產能約為258萬噸。產量與結構：我國無取向和取向電工鋼產能利用率均在90%以上2024年，我國電工鋼總產量達到1610萬噸。其中，無取向電工鋼產量為1315萬噸，同比增長9%；取向電工鋼產量為295萬噸，同比增長11.9%。2024年，我國無取向和取向電工鋼產能利用率均在90%以上，接近半數企業產能利用率超過85%。從品種結構看，中低牌號無取向電工鋼產量達到904.6萬噸，占比達69%，同比增長8%；高牌號無取向電工鋼產量達到410.4萬噸，占比31%，同比增長11%。其中，新能源驅動電機用高牌號無取向電工鋼產量為117.9萬噸，在高牌號產品中占比為29%，同比增長30%；0.20毫米及以下薄規格無取向電工鋼產量為4.8萬噸，生產企業7家。高磁感取向電工鋼（下稱HiB）產量為201.0萬噸，占比68%，同比增長28%；普通級取向電工鋼產量為94.0萬噸，占比32%，同比下降13%；0.20毫米及以下薄規格電工鋼產量達到42.2萬噸，同比增長72%。2024年，我國無取向電工鋼生產企業26家，產量排名前5位的企業分別是寶鋼股份（寶山基地、青山基地、湛江基地）、首鋼智新、毅馬集團（廣東中晟、江蘇中晟）、江蘇沙鋼和鞍鋼，合計產量占比超66%。其中寶鋼三大基地占全國總產量的24%，形成“一超多強”格局。新能源汽車驅動電機用無取向電工鋼產量持續提升，量產企業增至12家。2024年，我國取向電工鋼生產企業25家，產量排名前5位的企業分別是寶鋼股份（寶山基地、青山基地）、首鋼智新、宏旺集團（湖南宏旺）、重慶望變和包頭威豐。2024年我國取向電工鋼企業在技術研發上持續投入，生產工藝、產品性能等方面取得顯著突破。其中，寶鋼股份、首鋼智新憑借深厚技術沉淀與高強度研發投入，共占50%市場份額，處于行業領先；湖南宏旺、重慶望變、包頭威豐等企業憑借對技術研發的高度重視與不斷突破，在HiB生產方面取得了快速且顯著的提升；漣鋼電磁、赤峰遠聯等企業則深挖周邊產業鏈的協同效應與綠電供應優勢，構建起差異化競爭優勢；無錫普天（新普電氣）“借雞下蛋”，通過江蘇大力神裝備技術、硅鋼軋制等工藝技術降低鐵損，提高產品性能水平，滿足節能變壓器的能效標準要求。進出口：進口替代加速出口結構升級據海關總署統計，2024年我國電工鋼進口14.81萬噸，同比減少13.27萬噸、下降47.26%。其中，進口取向電工鋼7.28萬噸，同比下降54.96%；進口無取向電工鋼7.61萬噸，同比下降36.04%。2024年我國電工鋼出口144.76萬噸，創歷史新高，同比增加20.92萬噸、增長16.89%。其中，出口取向電工鋼64.25萬噸，同比增長29.85%；出口無取向電工鋼80.51萬噸，同比增長8.27%。2024年我國電工鋼進出口格局凸顯“進口替代加速、出口結構升級”的特點。未來，隨著國內高端產能釋放和全球綠色能源需求增長，預計中國電工鋼出口將繼續保持增長，而進口量可能進一步下降。但國際貿易環境變化對出口的潛在制約仍需關注。盈利水平：取向電工鋼盈利水平低或淺虧2024年，取向電工鋼盈利水平低或淺虧，主要原因在于高磁感取向電工鋼工藝控制難度大，技術含量高，沒有達到應有的性價比；普通級取向電工鋼供應量大，價格很難上揚；無取向電工鋼受中低牌號產能結構性過剩影響，市場價格持續低迷。不過，高牌號無取向電工鋼和新能源汽車高牌號電工鋼市場相對穩定。主要應用場景運行情況發電裝機容量及全社會用電量顯示一個國家的經濟形勢及發展態勢。國家能源局發布的數據顯示，截至2024年底，全國發電總裝機容量為33.4862億千瓦，同比增長14.6%。其中，太陽能發電裝機容量為8.8666億千瓦，同比增長45.2%；風電裝機容量為5.2068億千瓦（其中海上風電0.4127億千瓦），同比增長18.0%；水電裝機容量為4.3595億千瓦（其中抽水蓄能0.5869億千瓦），同比增長3.2%；火電裝機容量為14.4445億千瓦（其中煤電11.9億千瓦），同比增長3.8%；核電裝機容量為0.6083億千瓦，同比增長6.9%。截至2024年底，我國新能源發電裝機容量（包括風電、太陽能發電和生物質發電）達到14.5億千瓦，首次超過火電裝機規模（14.4億千瓦）。風電和太陽能發電總裝機容量提前6年實現我國在氣候雄心峰會上承諾的“到2030年中國風電、太陽能發電總裝機容量達到12億千瓦以上”目標。煤電裝機容量為11.9億千瓦，同比增長2.6%；占總裝機容量的比重下降至35.7%，同比降低4.2個百分點。2024年，全國新增發電裝機容量4.3億千瓦，再創歷史新高。風電和太陽能發電全年合計新增裝機容量3.6億千瓦，占新增發電裝機總容量的比重達到82.6%；氣電、抽水蓄能發電裝機分別新投產0.1899億千瓦、0.0753億千瓦，同比分別增長85.2%、38.1%。其中，氣電新投產裝機規模創歷年新高，抽水蓄能新投產裝機規模為歷年第二高。2024年，全社會用電總量為9.85萬億千瓦時，同比增長6.8%，增速同比提高0.1個百分點，各季度全社會用電量同比分別增長9.8%、6.5%、7.6%、3.6%。2024年，第一產業用電量為0.1357萬億千瓦時，同比增長6.3%，占全社會用電量的比重為1.4%，其中畜牧業用電量增速（9.2%）領先。第二產業用電量為6.39萬億千瓦時，同比增長5.1%，占全社會用電量的比重為64.8%，其中高技術及裝備制造業用電量增速（10.3%）領先。第三產業用電量為1.83萬億千瓦時，同比增長9.9%，占全社會用電量的比重為18.6%，其中充換電服務業用電量（50.9%）高速增長。2024年，城鄉居民生活用電量為1.49萬億千瓦時，同比增長10.6%，占全社會用電量的比重為15.2%。2024年，東、中、西部和東北地區全社會用電量同比分別增長6.8%、6.9%、7.5%和2.5%。2024年全國所有省份全社會用電量均為正增長，西藏用電增速（13.9%）領先。應用領域一：變壓器。2024年全國變壓器產量同比有一定幅度的增長。在國網配變市場方面，2024年國網配變招標合計約為25萬臺，同比提升41.9%，其中硅鋼變壓器和非晶變壓器占比分別約為67%和33%。由于“二網”和新能源產業對變壓器的需求增多，特別是110千伏以上變壓器市場生產經營飽滿，加之新版GB20052《電力變壓器能效限定值及能效等級》強制標準在2024年4月29日發布，2024年下半年新能源產業（如光伏發電、風電、5G基站、大數據中心）對變壓器出現了一波需求，也拉動了取向電工鋼的增量。應用領域二：家用電器。2024年全國空調產量為26598.4萬臺，同比增長9.7%；全國冰箱產量為10395.7萬臺、同比增長8.3%，冷柜產量為2761.5萬臺、同比增長13.3%；全國洗衣機產量為11736.5萬臺，同比增長8.8%，整個行業生產運行良好，均為上升趨勢。應用領域三：新能源汽車。2024年，新能源汽車產、銷量分別為1288.8萬輛、1286.6萬輛，同比分別增長34.4%、35.5%。其中，新能源新車銷量占汽車新車總銷量的40.9%，繼續成為汽車工業的重要增長點。我國汽車產業國際化步伐保持穩定發展，汽車出口量再上新臺階，為全球消費者提供了多樣化的消費選擇。2024年，盡管外部壓力加大，我國汽車出口仍同比增長19.3%達到585.9萬輛，世界第一大汽車出口國地位進一步鞏固。應用領域四：電機。大電機、中小電機行業是我國高牌號無取向電工鋼和中低牌號無取向電工鋼用量較大的行業，據統計，2024年全國中小型電機產量約為3.8億千瓦，全行業生產運行和經營狀況不佳。2025年及未來發展展望行業發展展望在“雙碳”戰略引領下、蓬勃發展的能源經濟體系中，電工鋼作為關鍵材料，在諸多重要領域發揮著不可或缺的作用。從支撐性的電力工業到引領綠色出行的新能源汽車，從高效便捷的軌道交通到蓬勃興起的低空經濟再到智能機器人領域，電工鋼的身影無處不在。展望未來，電工鋼需求發展將聚焦于以下幾個關鍵方面。第一，薄規格化發展。在新能源汽車產業蓬勃發展的浪潮下，驅動電機用鋼的需求呈現出迅猛增長的態勢。特別是扁線電機等前沿技術的興起，使得市場對0.20毫米乃至更薄規格電工鋼的需求缺口不斷加大。為契合全球日益高漲的輕量化、節能減排需求，電工鋼產品正朝著更薄規格邁進。科研人員和企業正致力于在實現超高磁感、更低鐵損的同時，顯著提升能源利用效率，為新能源產業的高效發展提供堅實的材料支撐。第二，低噪聲化發展。當下，全球電力行業正站在變革的關鍵節點，迎來前所未有的高速發展期。新能源并網進程加速，風電、光伏等清潔能源接入電網，對電力系統穩定性和轉換效率提出更高要求；數據中心與5G基站大規模建設，作為高能耗設施，其穩定運行依賴低噪聲、高效能的電力設備；節能環保政策持續趨嚴，促使電力企業降低能耗與噪聲污染；電網智能化建設提速，智能電網需要適配低噪聲、高性能的變壓器，以保障電力精準調配；技術創新與產業升級持續深入，推動著電工鋼材料性能迭代。多重因素疊加，使市場對低噪聲變壓器用電工鋼的需求持續增長，前景廣闊。第三，綠色低碳化發展。在電工鋼生產領域，積極踐行綠色發展理念，采用太陽能、風能等可再生能源產生的綠色電力，替代傳統的化石能源，是減少碳排放和降低環境污染的關鍵舉措。與此同時，構建循環經濟模式在電工鋼生產中至關重要。一方面，以廢鋼為主要原料，能有效減少原生資源的開采，降低能耗與碳排放。另一方面，對生產過程中產生的廢熱、廢氣等進行全面回收利用，可實現能量的梯級利用和資源的循環再生；對廢棄物進行無害化處理和資源化利用，可進一步降低生產過程中的碳排放量，推動電工鋼產業向綠色、低碳方向轉型升級。第四，國際化合作發展。隨著全球新興市場的崛起和智能電網的建設，電工鋼行業將迎來新的發展階段，市場潛力巨大。我國電工鋼企業應通過多種形式的國際合作與對外貿易，進一步拓展國際市場，提高國際競爭力，同時通過技術引進、合資合作等方式，加強與國外企業的合作與交流，共同推動電工鋼行業的發展。2025年下游趨勢分析從全球電力產業看，全球能源轉型、電網改造升級、用電增長持續驅動電網投資增長。隨著AI（人工智能）數據中心增加、制造業回流加速，一些發達國家用電增速預期不斷攀升，疊加老舊電網改造升級與電網互聯需求，電網投資有望保持較高增速。歐洲海上風電并網與跨國互聯有望驅動電網投資增長。新興經濟體電網投資以新建線路為主，短期無電少電問題突出，長期也面臨能源轉型的挑戰。一是光伏。在經歷了前5年的高增速后，預計2025年起，全球光伏新增裝機容量增速將大幅回落，進入到調整階段。但各地區增速表現存在差異：2025年亞太光伏新增裝機容量有望達364.3吉瓦，同比增長4.0%，中國、印度占據主導地位；東南亞地區在能源轉型及工業用電需求增長的背景下，光伏裝機需求呈現高增長態勢；美洲光伏新增裝機有望達到92.8吉瓦，同比增長15.4%，裝機增量仍以美國為主。在長期可再生能源目標和“退煤”目標下，2025年歐洲光伏新增裝機容量有望達101.5吉瓦，同比增長6.2%，德國、西班牙、荷蘭占比位列前三。2025年，中東非市場光伏新增裝機容量達37.5吉瓦，同比增長約3.3%，裝機需求主要由沙特、阿聯酋和南非貢獻，埃及、阿曼等新興增量市場具有潛力。二是風電。受能源轉型目標、電價上調和利率下行等因素的影響，歐洲風電新增裝機容量有望保持較快增長。同時，新興市場如中東和亞太（除中國）地區，在用電量增加、能源轉型目標和成本下降等因素的驅動下，新增裝機需求也呈現出旺盛態勢。有機構預計2025年全球風電新增裝機容量將達到158吉瓦，同比增長15.9%。受益于大型化趨勢和風機價格的下降，風電項目的經濟性得到提升，預計2025年國內風電新增裝機容量將達到100吉瓦，同比增長11.1%。三是儲能。2025年，隨著新興市場需求的快速增長，預計全球儲能市場呈多點開花的態勢。此外，在海外關稅政策變化的預期下，2025年或將出現一波儲能搶裝潮。預計2025年，全球儲能新增裝機容量有望達到221吉瓦，同比增長36%。中國、歐洲、美洲仍為主要市場，儲能新增裝機占全球的85%，繼續引領全球儲能需求增長。四是電網建設。國際能源署（IEA）發布《電網與安全能源轉型》報告，警示全球電網投資必須翻番：到2030年，對電網的年度投資需要翻一番，達到每年6000億美元（約合人民幣4.4萬億元）以上，尤其是在新興和發展中經濟體（不包括中國）。需求及市場預測根據各國發電量、人均用電、電力設施擴容及全球電工鋼產能缺口分析，世界電工鋼需求潛力大，預測到2040年全球取向電工鋼需求量有可能超過2000萬噸；其中，受新能源汽車等新產業的影響，無取向電工鋼需求量有可能超過3000萬噸。預測2025年上半年硅鋼市場相對平穩或向上波動，2月1日新版GB20052《電力變壓器能效限定值及能效等級》強制能效標準正式生效，國家變壓器產品節能降耗將對取向電工鋼使用帶來重要影響，特別是普通級取向硅鋼使用會受到沖擊或明顯減少。2025年下半年新建產能會逐步釋放出來，市場價格會有所波動或競爭趨向更加激烈，未來3年~5年隨著舊設備更新升級，一批產品質量差、設備落后、技術力量單薄的產線或企業將“退場”，新上來的全流程企業或創新能力強、經濟實力大的企業將形成新的市場格局，涌入世界級市場。預計2025年國內外變壓器產量將呈現穩步增長態勢，預計亮點主要體現在特高壓建設、數據中心、新能源建設及出口等方面。國內配變市場亮點主要體現在：“兩網”市場、數據中心、新能源（發電和用電端）、儲能等方面。有可能非晶配電變招標比例會提高到50%及以上，這將對電工鋼和非晶產品質量水平提升帶來巨大的動力，特別是非晶電機正在提升非晶材料性能水平和攻克沖片技術，一種新型的多層復合極薄帶材（非晶和電工鋼極薄帶）將全面進入新能源汽車驅動電機和高頻、高速微型電機市場。
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